Ist die SPAC-Blase vorbei? Da die SEC gegen SPACs vorgeht, sieht es so aus, als ob diese Art des Börsengangs vorbei ist. Bevor ich auf die Dinge eingehe, lassen Sie uns einen kurzen Überblick darüber geben, was ein SPAC eigentlich ist. Ein SPAC ist eine Fusion zwischen einem privaten Unternehmen und einem börsennotierten Briefkastenunternehmen. Die Abkürzung SPAC steht für Special Purpose Acquisition Company. Dies ist das Unternehmen in der Fusion, das öffentlich unter einem Tickersymbol gehandelt wird. Wenn Investoren Aktien des SPAC-Unternehmens kaufen, finanzieren sie im Wesentlichen das private Unternehmen, um an die Börse zu gehen. Anstatt Investitionen durch zahlreiche Runden von Private Equity zu beschaffen, sammeln SPACs auch Geld durch öffentliche Investitionen.
Was ist eine SPAC-Aktie? SPAC-Aktien werden in der Regel um einen NAV- oder Nettoinventarwert vor der Fusion von 10,00 USD gehandelt.
Dies ist der Preis der SPAC-Aktien, wenn sie zum ersten Mal an die Börse gehen.
Wie wir gesehen haben, können SPAC-Aktien natürlich deutlich unter oder deutlich über die Marke von 10,00 USD gehen.
Nachdem sie fusioniert und an die Börse gegangen sind, können sie auch überall auf der Karte handeln, obwohl sie in der Regel deutlich unter dem Preisniveau von 10,00 US-Dollar lag.
Eine SPAC-Fusion ist eine alternative Möglichkeit für ein privates Unternehmen, an die Börse zu gehen.
In der Vergangenheit gab es weniger Regulierung und Bürokratie als ein Börsengang oder Direct Listing, was es für kleinere Unternehmen zu einer beliebten Möglichkeit gemacht hat, in kurzer Zeit große Mengen an Kapital zu beschaffen.
Aber wie wir jetzt wissen, existiert Regulierung aus einem bestimmten Grund. Im Jahr 2021 gab es 613 SPAC-Börsengänge, gegenüber nur 248 im Jahr 2020. Im Jahr 2022 sind diese Zahlen wieder weit unten, so dass wir sehen können, dass 2021 wirklich der Höhepunkt dieser Blase war. Was ist also 2021 passiert und ist die SPAC-Blase vorbei? Werfen wir einen genaueren Blick darauf.
Ist die SPAC-Blase vorbei: SEC-Verordnung für SPACs Ist die SPAC-Blase vorbei? Die SEC hat ihre Vorschriften für SPAC-Fusionen verschärft, was wahrscheinlich der wichtigste Grund dafür ist, dass sie nicht mehr so beliebt sind.
Insbesondere überträgt die SEC einen größeren Teil der Haftung auf die Versicherer des Börsengangs. Dies bedeutet, dass private Unternehmen in ihren Investorenpräsentationen offener und ehrlicher sein müssen.
Es bedeutet auch, dass es die himmelhohen Umsatzprognosen enthalten sollte, die die meisten von ihnen verwendeten, um Investoren anzulocken. Es ist vielleicht kein perfektes System, aber erhöhte Vorschriften könnten der einzige Weg sein, um Investoren zu schützen.
Ist die SPAC-Blase vorbei und sind alle SPAC-Unternehmen schlecht? Natürlich nicht! Es gibt einige Unternehmen, auf die ich später eingehen werde, die großartige Investitionen sind.
Aber zum größten Teil werden viele dieser SPAC-Fusionen jetzt für nur ein paar Dollar pro Aktie gehandelt. Ist die SPAC-Blase vorbei?
Sicher, die Marktkorrektur 2022 war für den SPAC-Sektor besonders hart.
Die meisten dieser Unternehmen sind nicht profitabel und einige sind sogar vor dem Umsatz.
Der anhaltende Bärenmarkt hat Unternehmen bestraft, die fast keinen Cashflow und eine minimale Produktlinie haben.
Bedeutet das, dass dies schreckliche Unternehmen sind, in die man investieren kann? Auf keinen Fall. Es war nur eine systematische Rotation aus diesen wachstumsstarken Aktien in einem völlig risikoarmen Umfeld. Ist die SPAC-Blase vorbei?
Viele Trader werden zwischen einer Aktie mit schlechter Performance und einem Unternehmen mit schlechter Performance verwirrt. In diesem aktuellen Umfeld gibt es Tonnen von großartigen Unternehmen, die Aktien mit schlechter Performance hatten.
Schauen Sie sich nur Aktien wie Alphabet (NASDAQ: GOOGL) oder Microsoft (NASDAQ: MSFT) an. Ich würde sagen, das sind zwei der besten Aktien, die Sie besitzen können. Aber seit Jahresbeginn sind beide Aktien um über 26 % gefallen.
Dies sind zwei großartige Unternehmen, aber ihre Aktien entwickeln sich im Moment einfach nicht gut und das ist in Ordnung. Der langfristige Besitz großartiger Unternehmen hat sich als der sicherste Anlagestil erwiesen, den es gibt.
Also ja, Sie werden sehen, dass viele SPAC-Aktien in diesem Jahr um 50% oder sogar 70% fallen. Aber was ist wahrscheinlicher? Jedes Unternehmen, das über einen SPAC an die Börse gegangen ist, ist schrecklich? Oder bewegt sich der Markt weg von frühen Wachstumsunternehmen? Ich würde letzteres sagen, also liegt es an Ihnen, in der Lage zu sein, Ihre Nachforschungen anzustellen und die verborgenen Schätze zu finden.
SPAC-Unternehmen, die in Konkurs gehen Ja, leider für diejenigen, die in diese Unternehmen investiert haben, sind einige jetzt bankrott gegangen.
Vielleicht noch schockierender ist, dass sie nur ein Jahr nach dem Börsengang bankrott gingen.
SPAC-Unternehmen befinden sich in der Regel in einem frühen Stadium und bieten ein hohes Risiko.
Sie sind nicht die sicheren Investitionen, von denen viele Leute dachten, dass sie es im Jahr 2021 wären.
Ist die SPAC-Blase vorbei? In letzter Zeit haben zwei Elektrofahrzeug-Startups Schlagzeilen gemacht, indem sie Insolvenz angemeldet oder fast angemeldet haben. Erstens, Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE) wäre fast bankrott gegangen, wurde aber durch einen Last-Minute-Buyout der taiwanesischen Firma Foxconn gerettet.
In jüngerer Zeit hat Electric Last Mile Solutions (NASDAQ: ELMS) offiziell Insolvenz angemeldet. Die ELMS-Aktie verlor an einem Tag fast 70 % und wird derzeit bei weniger als 0,20 US-Dollar pro Aktie gehandelt. So schnell können diese Insolvenzen passieren.
Es war erst letztes Jahr, als die Anleger Geld in SPAC-Aktien steckten, in der Hoffnung, es groß zu machen. Der EV-Sektor sah dies als eine unglaubliche Möglichkeit, Kapital zu beschaffen. Aber wir haben gesehen, wie enttäuschend viele dieser Unternehmen waren.
Erinnern Sie sich an den Elektro-Lkw-Hersteller Nikola (NASDAQ: NKLA)? Dem CEO Trevor Milton wurde vorgeworfen, auf betrügerische Weise Videos von Lastwagen erstellt zu haben, die Hügel hinunterrollten, um sie an Investoren zu verkaufen.
Es ist zwei Jahre her, seit Nikola an die Börse gegangen ist, und es gibt immer noch keine Fahrzeuge auf der Straße. Die Aktie, die kurz nach ihrem Börsengang bei 79,73 US-Dollar ihren Höhepunkt erreichte, wird jetzt für etwa 5,00 US-Dollar pro Aktie gehandelt.
Gibt es gute SPAC-Aktien? Natürlich! Es mag jetzt nicht so aussehen, aber es gibt einige SPAC-Aktien, die vielversprechend aussehen und einige, die jetzt sogar etablierte Unternehmen sind. Ist die SPAC-Blase vorbei?
Denken Sie daran, nur weil sich die Aktien schlecht entwickelt haben, bedeutet das nicht, dass sie es für immer tun werden. Einige dieser Aktien könnten nur mit Abschlägen ihres Lebens gehandelt werden! Hier sind einige der besseren Pre-SPAC- und Post-SPAC-Aktien, die Sie sich ansehen sollten.
SoFi (NASDAQ: SOFI) SoFi ist ein Online-Unternehmen für persönliche Finanzen, das Kredite, Aktienhandel und persönliches Banking anbietet. Der Name leitet sich vom Begriff Social Finance ab, da das Unternehmen versucht, die Barrieren des traditionellen Bankwesens abzubauen.
SoFi wurde über einen SPAC vom Risikokapitalgeber Chamath Palihapitaya über das Tickersymbol IPOF an die Öffentlichkeit gebracht. Während sich die Aktie anfangs gut entwickelte, wurde sie von der aktuellen Schwäche der Fintech-Aktien sowie der Entscheidung der Regierung, Studenten Studentendarlehen zu vergeben, getroffen. Ist die SPAC-Blase vorbei?
Ist der Vorrat von SoFi tot im Wasser? Auf keinen Fall! Wenn Sie sich die Charts ansehen, ist es in diesem Jahr bisher um 62% gesunken. Zwei der größten Rivalen in PayPal (NASDAQ: PYPL) und Block (NYSE: SQ) sind in diesem Jahr ebenfalls um 63 % gefallen. Die meisten Aktien werden mit dem Sektor, in dem sie sich befinden, nach unten gehandelt, also identifizieren Sie die starken Unternehmen, die sich in Zukunft erholen werden!
Lucid (NASDAQ: LCID) Ah Lucid. Der “Tesla Killer” war für Elon Musks Firma keine große Herausforderung. Lucid erwischte einen heißen Start und erreichte einen Allzeithoch von fast 60 US-Dollar pro Aktie als seine Pre-Merger-Aktie, CCIV.
Derzeit wird es bei knapp über 16,00 USD pro Aktie gehandelt. Lucid hat als Unternehmen einige Fortschritte gemacht, da es sich auf den Bau seiner zweiten Produktionsstätte in Saudi-Arabien vorbereitet.
Aber eine Reihe von Rückrufen hat eine negative Stimmung um Lucids High-End-Modelle gebracht. Dies gilt insbesondere angesichts der Tatsache, dass sie die Probleme mit einem Online-Software-Update nicht wie Tesla beheben konnten.
DraftKings (NASDAQ: DKNG) DraftKings war eigentlich eine frühe SPAC-Fusion, vor dem großen Ansturm im Jahr 2021. Als die Sportwettenbranche mit der neuen Legalisierung in mehreren Bundesstaaten Amerikas florierte, stieg die Aktie von DraftKings auf ein Allzeithoch von fast 72,00 US-Dollar pro Aktie. Die Aktie wird jetzt bei knapp über 11,00 USD pro Aktie gehandelt.
Es war ein harter Weg für die Aktionäre von DraftKings, aber es gibt etwas Trost. Unternehmen wie Walt Disney (NYSE:DIS) haben eine große Beteiligung an DraftKings, und das ist immer ein positives Zeichen für Unternehmen.
Wenn es in der Lage ist, Disneys Sportübertragungen zu nutzen, dann gibt es einen Weg zurück zur Relevanz. Sportwetten könnten während der Rezession einbrechen, aber es ist eine süchtig machende Form der Unterhaltung. Es wird immer Sport geben, und es wird immer Sportwetter geben.
Gores Guggenheim Inc (NASDAQ: GGPI) Hier ist eine Pre-SPAC-Aktie, die Sie im Auge behalten sollten. Gores Guggenheim wird noch in diesem Jahr mit dem Elektrofahrzeugunternehmen Polestar fusionieren. Ich weiß, wir sind gerade durch eine Reihe von EV-Startups gegangen, die bankrott gegangen sind.
Aber Polestar ist kein Startup! Es verkauft bereits Fahrzeuge in Europa und hat auch die Unterstützung von Volvo und Geely Motors. Polestar strebt einen US-Start im Herbst 2022 an und hat bereits mehrere Modelle in der Entwicklung.
Ist die SPAC-Blase über den letzten Gedanken Ist die SPAC-Blase vorbei? Im Moment scheint es unwahrscheinlich, dass SPACs jemals so beliebt sein werden wie im Jahr 2021. Die zunehmende Regulierung durch die SEC hat die fragwürdigen Unternehmen, die an die Börse gehen, reduziert.
Darüber hinaus hat eine Reihe von Post-Merger-Aktien mit schlechter Performance der gesamten Branche einen Dämpfer versetzt. Einige der Diese Unternehmen werden in fünf oder zehn Jahren großartige Schnäppchen sein. Wie immer, bevor Sie in diese günstigen Aktien investieren, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Due Diligence in das Geschäft durchführen.
